bob官方网站登录入口新材料金属材料:基础材料超跌反弹

时间:2022-08-04 23:27

  bob官方体育股名称相关涨跌幅悦安新材研报资金流20%银邦股份研报资金流15.05%斯瑞新材研报资金流13.41%天山铝业研报资金流10.01%点击查看全部

  入名称相关净流入(万)银邦股份研报资金流12653.45南山铝业研报资金流10556.95天山铝业研报资金流8736.56神火股份研报资金流8730.24点击查看全部

  钢材价格上涨,截至7月29日,螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线元/吨、4559元/吨,周环比分别上涨3.61%、3.51%、1.31%、1.88%、3.1%。

  本周社会库存继续大幅下降58.33万吨,至1321.57万吨。主要钢厂库存同步大幅下降54.06万吨,至514.42万吨。

  原材料价格涨跌互现。铁矿、焦煤、焦炭、废钢、钢坯价格分别报收791元/湿吨、2615元/吨、2413元/吨、2836元/吨、3666元/吨,分别变化+11.4%、0%、-8.7%、+2.1%、+2.3%。

  目前钢材价格连续两周出现回升。主要是由于在前期钢企大面积亏损情况下,减产幅度较大。同时,随着我国经济逐步企稳,钢材需求端有所恢复,出现了供给减少与需求增加之间的错配。目前,钢材利润逐步重回盈亏平衡线,供给存在小幅回升可能。短期来看,需要继续关注需求端与供给端恢复速度的节奏。全年判断来看,由于减产政策的影响,下半年供给端大幅释放空间不大,同时随着经济逐步走出前期低谷,预计行业基本面已经触及底部。

  作为稳经济的主要抓手,基建领域中,燃气、水利、市政管网方面已经在政策层面清晰体现。5月10日,国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案(2022-2025年)的通知》。明确城市燃气老旧管道更新改造启动,未来三年,燃气管道市场进入爆发期。

  高牌号无取向硅钢,政府工作报告表示要继续支持新能源汽车消费,新能源汽车用无取向硅钢需求有望继续保持高增长。而供给端释放有限,高端硅钢盈利有望在今年继续爆发。重视具备高牌号无取向硅钢生产能力企业。另外,《电机能效升级计划(2021-2023)》发布,对于电机能效标准提升将为高牌号无取向硅钢带来大量需求。建议关注电工钢主要标的:首钢股份宝钢股份太钢不锈新钢股份马钢股份。

  有色行业:锂盐价格高位持稳,供应端增量有限叠加大厂检修,锂精矿高位带来的成本端高位,锂盐价格易涨难跌,下游新能源汽车产销量环比均有增长,未来继续看好碳酸锂价格稳中有升;稀土板块下游需求表现较弱导致稀土价格缓慢下滑,但供应端偏紧,产业链现货库存低位,稀土价格下跌空间有限

  锂板块,本周锂辉石报价4720美元/吨,与上周持平;氢氧化锂报价46.75万元/吨,与上周持平;电池级碳酸锂报价47.05万元/吨,较上周上涨0.11%。稀土板块,本周氧化镨钕、氧化镝、氧化铽报价80.8万元/吨、235万元/吨、1390万元/吨,分别上涨-0.62%、0.21%、2.21%。

  磁性材料板块,双碳指引下节能电机政策的出台,以及未来新能源、风电、光伏储能等高速发展下对磁性材料的拉动,我们看好电机高效节能、小型化趋势下对稀土永磁材料的拉动,看好新的能源时代对新型高效软磁材料硅钢、金属软磁粉芯需求的拉动。

  工业金属方面,本周SHFE铜价较上周上涨5.57%,收60100元/吨;SHFE铝价上涨4.20%,收18750元/吨。7月FOMC决议公开,美联储表示继续加息75个基点,延续此前既定的缩表进程,会议措辞整体与上月变化不大,鲍威尔表示未来加息路径需要依赖经济数据,并首次提及可能放缓加息步伐,这支撑了市场对工业金属短期大幅下跌进行了修正。

  铜方面,SHFE铜库存3.7万吨,周环比-1.33万吨;国内社会库存7.06万吨,周环比-2.39万吨;上海保税区铜库存15.6万吨,周环比-1.6万吨;LME库存13.06万吨,周环比-0.34万吨。据SMM统计,6月中国电解铜产量为85.70万吨,环比+4.6%,同比+3.3%;预计7月国内电解铜产量为85.84万吨,环比+0.2%,同比+3.4%。2022年6月铜精矿进口量达到206万吨,同比+23.3%,环比-5.9%,本周现货铜矿加工费72.80美元/吨,铜精矿较为充裕。目前处于夏季和雨季的需求淡季,铜价已有明显跌幅,随着美联储7月加息落地,铜价超跌反弹;铜的新能源牛市若隐若现,看好其长逻辑,但短期能否出现反转仍然需要关注全球宏观走向。

  铝方面,SHFE铝库存18.54万吨,周环比-0.5万吨;LME铝库存29.1万吨,周环比-2.21万吨;国内社会库存67.1万吨,周环比-1.1万吨。截至2022年7月31日,中国电解铝开工产能4125万吨,预期年内还可复产108万吨,还可投产110万吨。根据目前的铝价和原材料价格测算,本周国内模拟电解铝行业平均利润降为-225元,部分地区电解铝产能陷入亏损。当前较差的盈利状况可能导致下半年产能投放不及预期。预计铝价短期会出现超跌反弹,但基本面彻底反转仍需时日。

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